江苏：创投发力产业链，培育汇聚新动能
来源：新华日报 日期： 2022-07-11
随着稳经济大盘系列政策落地显效，创投市场也回暖明显。天眼查数据显示，2022年上半年，全国共发生2650起投融资事件，融资总额达7091亿元。其中，江苏以860亿元位列第三，仅次于北京（1600亿元）、广东（1182亿元）。
创投是科技型企业发展的重要资金来源之一。上半年创投市场回暖，哪些领域成为热门？这背后又有着怎样的先行意义？
先进制造与生物医药“热度不减”
数据显示，2022年上半年，江苏创投市场投融资行业集中度较高。全省379起投融资事件中，先进制造、生物医药两条产业赛道分别占比38.8%和29.6%。
今年2月，半导体晶圆片及芯片研发商英诺赛科（苏州）科技有限公司完成近30亿元D轮融资，这是今年上半年江苏先进制造产业数额最大的一笔投融资。作为第三代半导体硅基氮化镓领域独角兽企业，英诺赛科研制的氮化镓功率产品去年在全球市场占有率达20%，广泛应用于手机、车载设备、电网、电动汽车等领域。
“英诺赛科刚成立不久就建成了全国首条8英寸硅基氮化镓生产线，目前已经开始实现大规模量产。随着氮化镓应用市场迎来快速增长，我们非常看好公司的成长潜力。”作为投资方之一，钛信资本创始人高毅辉介绍，近几年资本市场出现了两大趋势，龙头股的崛起，以及科技在产业发展的主导作用越来越强，特别是新能源、半导体、电子等行业。
根据规划，“十四五”期间，江苏规模以上医药产业营业收入年均增速将保持在10%左右。当前，南京、苏州、无锡、连云港正在医药健康细分领域不断发力，最大程度发挥领先优势。
今年6月初，多玛医药科技（苏州）有限公司完成9.5亿元的A轮融资，这是今年上半年江苏生物医药产业数额最大的一笔投融资。多玛医药是一个生命科学创新孵化平台，具有自主药物研发能力，同时通过整合资源进行企业孵化，打造产业集群。“过去十年间，中国在生命科学研究领域快速崛起，高素质和高成熟度的行业顶尖人才越发丰富。生物医药产业也是江苏的重点产业，规模位居全国前列。这笔投资，使我们非常有信心将科学、产业、人才和资本有机结合在一起。”多玛医药董事、首席运营官黄蕤透露，A轮融资成功后，公司将在创新靶点药物开发、细胞治疗等方面展开孵化与合作，打造创新生命科学产业集群。
超四成资金“投早”，产业链关键节点成“香饽饽”
投早、投小，向来是创投业的“投资理念”。但实际上，在过去很长一段时间，创投资金倾向于“摘桃子”，在科技型企业发展初具规模后才介入。这也导致很多科技型企业在创业早期缺少资金。
这一情况，如今正在发生变化。天眼查数据显示，2022年上半年，在全省379起投融资事件中，A轮及之前轮次的投融资事件数占比44.8%；亿元以上投融资事件144起，占比37.9%。
今年6月，毅达资本领投了南通伟腾半导体科技有限公司数千万元天使轮融资。该企业是一家为半导体、光通信、新型功能材料等行业精密切割工序提供配套产品的科技企业，主要产品是用以切割晶圆、制造芯片的高精度划片刀。
目前，我国半导体所用的划片刀国产化比例不足10%，晶圆级划片刀的国产化比例更低。伟腾半导体的高精度超薄晶圆级划片刀产品，打通了产业链关键节点，为不少企业解决了“卡脖子”难题。毅达资本合伙人刘峰说，“该团队开发的高精度超薄晶圆级划片刀，实现了国产化并已批量交付，所以我们看好这家企业的市场前景，也很期待他们能持续提升产品科技水平，进一步满足半导体、光通信产业对划片刀的迫切需求。”
半导体领域的工业软件系统在业内统称为“CIM系统”，由数十种子软件系统组成，一直被欧美、日韩企业占据市场主流。无锡芯享信息科技有限公司是一家国产化CIM解决方案服务商，已为合肥、武汉、杭州等地十多座晶圆工厂提供服务。凭借技术优势，芯享科技在近一年时间内已连续完成2轮总额数亿元规模的早期投融资。
投资方之一、红点中国主管合伙人袁文达透露，红点中国80%的项目都是在A轮或者更早期的时候投进，并聚焦于消费互联网、企业IT服务、前沿科技等细分领域。“目前，半导体封测领域正处在由中低端转向中高端变革期，由对外依赖转向内需市场拉动。芯享科技所切入的CIM生态进入门槛非常高，行业的马太效应将在未来加速体现，所以我们选择尽早支持这个赛道中的头部选手。”
资本要素整合，促进创新集群加速发展
从地区分布来看，苏南板块仍是省内的“领先梯队”。苏州（占比45.1%）、南京（占比30.1%）、无锡（占比9.0%）为江苏投融资事件数量的前三地区。近日发布的《2022中国内地省市创投力报告》中，苏州、南京分别占据“内地城市创投力30强”中第六、第七名。
激发创投活力，“有为政府”和“有效市场”组合发力。今年6月，由苏州国发创投、苏州产投集团、苏州科创投、苏州天使母基金和苏州基金等“3家公司+2只基金”整合而成的苏州创新投资集团成立。其注册资本达180亿元，净资产、管理规模跻身国内创投第一方阵。
苏州围绕企业初期成果转化的天使轮投资，到成长期、成熟期扶优扶强的不同轮次投资，由国有资本牵头，将项目、人才、技术、专业服务等资源高度整合，建立起一整套服务企业全生命周期的政府投资基金组合。截至2021年底，苏州国有资本参与的基金共566只，规模合计5500多亿元。根据规划，“十四五”时期，苏州还将动态投入超1000亿元财政专项资金和总规模超2000亿元的产业创新集群发展基金，用以支持数字经济时代产业创新集群发展。
繁荣创投生态，“资本+科创”也是一种途径。2018年，南京设立市级科技创新基金，由南京市创新投资集团管理运营，引导和撬动社会资本共同支持中早期科技创新项目发展。截至今年5月，该科创基金及签署的50只子基金总规模已达91.38亿元，累计投资南京科创企业超200家，投资金额达17.85亿元。此外，南京市创新投资集团还与多家知名创投机构发起设立105只总规模超1300亿元的子基金，投资项目930余个，其中近90家企业已上市或过会。一大批专精特新“小巨人”、独角兽、瞪羚企业也在基金的“哺育”下发展壮大，走向上市之路。
为吸引创投机构“扎根落户”，南京还设置了一系列扶持政策，例如对于新设立的、新迁入的基金，根据资金规模和投资额分期给予10万元-1500万元之间不等奖励；投资本地新型研发机构和种子期、初创期科技型企业，按投资额5%给予奖励。目前，南京创投机构已逾200家，集聚了源码资本、毅达资本、华映资本、普洛斯等众多明星机构。
